Becton Dickinson meldet Q1 2026 Quartalszahlen: Erwartungen, Prognosen und Auswirkungen auf den Medizintechniksektor

Haben die Analysten mit ihrem Pessimismus für Becton Dickinson and Co. (BDX) recht? Heute, am 9. Februar 2026, veröffentlicht das führende Medizintechnologie-Unternehmen seine Q1 2026 Zahlen – mit erwarteten EPS von 2,82 USD (ein Rückgang um 17,8 % YoY) und Umsatz von 5,15 Mrd. USD (minus 0,4 %). Während das Interventional-Segment Wachstum verspricht, könnten Schwächen in anderen Bereichen die Aktie belasten. Gewinner könnten hier Aktien wie ON Semiconductor sein, die von stabileren Prognosen profitieren, während BDX unter Druck geraten könnte.

Vorausschauende Analystenerwartungen vor der Q1-Veröffentlichung

Wall Street-Analysten prognostizieren für Q1 2026 ein gemischtes Bild. Der Konsens-EPS liegt bei 2,82 USD, was einen signifikanten Rückgang von 17,8 % zum Vorjahr darstellt. Der Umsatz wird auf 5,15 Mrd. USD geschätzt, leicht unter dem Vorjahreswert. In den letzten 30 Tagen wurden die EPS-Schätzungen um 0,8 % nach unten korrigiert, was auf wachsende Skepsis hinweist.

Ein neuer Wissenspunkt: Das BD Interventional-Segment glänzt mit prognostiziertem Wachstum. Analysten erwarten hier 1,30 Mrd. USD Umsatz (+3,6 % YoY), getrieben von Subsegmenten wie Surgery (407,30 Mio. USD, +3,1 %), Peripheral Intervention (487,99 Mio. USD, +3,2 %) und Urology & Critical Care (406,86 Mio. USD, +4,6 %). Im US-Markt wächst Peripheral Intervention um 1,9 % auf 257,71 Mio. USD.

• US-spezifisches Wachstum: BD Interventional USA: +2,8 % auf 885,03 Mio. USD.
• Internationales Potenzial: Surgery International: +7,2 % auf 98,59 Mio. USD; Urology International: +6,7 % auf 88,55 Mio. USD.
• Herausforderungen: Medication Management International: -0,7 % auf 141,04 Mio. USD; Biosciences International: -1,1 % auf 205,77 Mio. USD.

Diese Prognosen basieren auf empirischen Studien, die zeigen, dass Revisionen der Schätzungen stark mit kurzfristigen Aktienkursreaktionen korrelieren. BDX-Aktien notieren derzeit mit Zacks Rank #4 (Sell) und haben in den letzten 30 Tagen nur +0,6 % zugelegt, verglichen mit +0,9 % beim S&P 500.

Rückblick auf Q4 2025 und strategische Entwicklungen

Die jüngsten Q4 2025-Zahlen von Becton Dickinson bieten Kontext für die bevorstehende Q1. Das Unternehmen meldete 5,89 Mrd. USD Umsatz (+8,3 % währungsbereinigt), mit starker Bruttomarge von 54,2 % und operativer Marge von 25,8 %. EPS übertraf mit 3,96 USD die Erwartung von 3,92 USD. Dennoch fiel die Aktie vorbörslich um 7 %, bedingt durch trübe Ausblicke für 2026.

Segment-Highlights:

• BD Medical: +9,9 % auf 3,16 Mrd. USD – der Wachstumstreiber.
• BD Interventional: +7,5 % auf 1,37 Mrd. USD.
• BD Life Sciences: Nur +0,3 % auf 1,37 Mrd. USD, schwächstes Segment.

Für das Gesamtjahr 2025 lagen Umsätze bei 21,8 Mrd. USD (+7,7 % währungsbereinigt, +2,9 % organisch). Das „New BD“-Geschäft (ohne abgespaltene Einheiten) wuchs organisch um 3,9 %. Free Cashflow sank um 14 % auf 2,67 Mrd. USD durch höhere Lagerbestände und Zölle, doch BD zahlte 2,2 Mrd. USD an Aktionäre aus, inklusive 1 Mrd. USD Rückkäufen.

Weitere Tiefe: BD führte 125 neue Produkte ein, schloss 20 Tuck-in-Akquisitionen ab und investierte strategisch. Die Abspaltung von Biosciences und Diagnostic Solutions via Reverse-Morris-Trust mit Waters positioniert „New BD“ für Margenwachstum und bessere Kapitalallokation. Neue Produkteinführungen für 2026 sind angekündigt, darunter Innovationen in Interventional und Medical.

Dividendenstärke und Kapitalmaßnahmen als Stabilisator

Trotz Herausforderungen signalisiert BD Zuversicht: Eine Quartalsdividende von 1,05 USD pro Aktie (jährlich 4,20 USD) wurde kündigt, zahlbar am 31. März 2026. Dies markiert das 54. Jahr in Folge mit Erhöhung. Zudem genehmigte BD Rückkäufe von 10 Mio. Aktien.

Diese Maßnahmen unterstreichen die finanzielle Robustheit in unsicheren Zeiten, ähnlich wie bei Parker Hannifin, das kürzlich seine Dividende anhob. Analysten sehen langfristig Potenzial: Ein Valuation-Modell prognostiziert 16,4 % Total Return bis 2028, trotz jüngstem 1 %-Dip.

Ausblick 2026: Wachstum trotz Gegenwinden

Für FY 2026 erwartet BD niedriges einstelliges Umsatzwachstum, belastet um 250 Basispunkte durch Alaris, China und Pharmaceutical Systems. Operative Marge bleibt bei 25,0 % (minus 80 Basispunkte Zölle), EPS bei 14,75–15,05 USD (belastet um 370 Basispunkte). Die heutige Webcast um 8 a.m. ET wird Klarheit bringen.

Analyse: Kaufen Sie BDX bei Kursrücksetzern für Langfristiges – starkes Interventional und Dividendenwachstum überwiegen. Halten Sie Konkurrenten wie Medtronic; verkaufen Sie pure Life-Sciences-Plays. Wirtschaftlich fördert dies Innovation in Medizin (Vorteil: Effizienzgewinne, Jobwachstum; Nachteil: Zollbelastungen hemmen Importe). Zukünftig erwartet stabile Erholung post-Abspaltung, getrieben von neuen Produkten und AI-integrierten Geräten – bis 2028 +16 % Return möglich.

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