Meta Platforms Q3 2025: Rekordumsatz trotz Steuerbelastung – Revolution für Social-Media- und Werbeaktien?

Meta Platforms hat kürzlich seine Q3 2025-Zahlen vorgelegt – ein Rekordumsatz von 51,24 Milliarden USD bei 26% Wachstum. Wird dies Social-Media-Rivalen wie Snap oder Pinterest unter Druck setzen, während Werbeplattformen wie Google profitieren? Analysten prognostizieren, dass Meta-Aktien weiter steigen könnten, während kleinere Player leiden.

Die Kernzahlen: Operatives Meisterwerk mit Steuerfußnote

Meta Platforms übertraf Erwartungen massiv. Der Umsatz kletterte auf 51,24 Milliarden USD, getrieben von 14% mehr Werbeimpressionen und 10% höheren Anzeigenpreisen. Operativer Cashflow erreichte 30 Milliarden USD, Free Cashflow 10,62 Milliarden USD.

Trotz eines einmaligen Steuer-Sondereffekts von 15,93 Milliarden USD durch den ‚One Big Beautiful Bill Act‘ blieb die operative Stärke unangetastet. Nettoeinkommen sank auf 2,71 Milliarden USD, EPS auf 1,05 USD – doch ohne diesen Effekt läge EPS bei 7,25 USD. Dies unterstreicht Metas Resilienz.

• Umsatz Family of Apps: 50,77 Milliarden USD, Kern des Erfolgs.
• Reality Labs: 470 Millionen USD Umsatz, aber anhaltende Verluste durch Metaverse-Investitionen.
• Barmittel: 44,45 Milliarden USD für weitere KI-Expansions.

Im Vergleich zu Q2 2025 mit 47,5 Milliarden USD Umsatz (+22%) zeigt Q3 eine Beschleunigung. Die operative Marge fiel leicht auf 40%, doch Effizienzgewinne im Werbegeschäft kompensieren das.

KI und Infrastruktur: Metas Wettbewerbsvorteil

Mark Zuckerberg betonte Superintelligence Labs und die Fusion von generativer KI mit Social Interaktion. Neue Produkte wie Threads und Reels monetarisieren sich stark, ARPP stieg auf 13,65 USD (+14,8%).

Meta investiert massiv in Rechenzentren, um Unabhängigkeit zu sichern. Ausgaben für 2025 steigen auf 116-118 Milliarden USD, vor allem für KI-Entwicklung und steigende Abschreibungen. Analysten wie Blackledge loben dies als Weg zu Rekorden 2026.

• Steigende Infrastrukturkosten für KI-Skalierung.
• Höhere Mitarbeiterzahlen in KI-Bereichen.
• Quest-3S-Nachfrage flacht ab, Reality Labs temporär schwächer.

Diese Investitionen positionieren Meta ähnlich wie Microsofts KI-Fokus, wo Cloud und Intelligenz Wachstum antreiben.

Ausblick Q4 2025: Optimismus trotz Kosten

Für Q4 erwartet Meta 56-59 Milliarden USD Umsatz (+1% Währungseffekt). Gesamtausgaben 2025 leicht angehoben, doch Cashflow bleibt robust. Regulatorische Hürden und Kostensteigerungen sind Risiken, doch Werbeeinnahmen wachsen weiter.

Vergleichbar mit ASMLs Chip-Zahlen, die Tech-Infrastruktur boosten, stärkt Metas Ausbau die gesamte Branche. Neue Monetarisierungswege in immersiver Hardware versprechen langfristig Rendite.

Auswirkungen auf Social-Media- und Werbeaktien

Metas Dominanz drückt Konkurrenten. Snap und Pinterest könnten unter Druck geraten, da Metas Reels TikTok-Imitationen Marktanteile rauben. Google (Alphabet) profitiert indirekt von Werbetrends.

Aktiencheck.de hebt Effizienz im Werbegeschäft hervor, was Branchenstandards setzt. Metas Aktie fiel zunächst 7-12% nachbörslich durch den Steuereffekt, erholt sich aber.

• Positive Spillover: Starke Werbedaten boosten The Trade Desk oder PubMatic.
• Druck auf Rivalen: Reddit, Pinterest – geringere Impression-Wachstum.
• Sektorbreiter Effekt: Höhere Anzeigenpreise belasten kleinere Advertiser.

Drei neue Wissenspunkte: Erstens, Metas KI-Superintelligence Labs könnten Social-Algorithmen revolutionieren. Zweitens, der Steuer-Effekt verdeckt Rekord-EPS von 7,25 USD. Drittens, Q4-Prognose übertrifft Konsens, signalisiert Momentum.

Empfehlung: Kauft Meta-Aktien (META) für langfristiges Wachstum; haltet Alphabet (GOOGL), verkauft Snap (SNAP) und Pinterest (PINS) aufgrund Marktdruck. Wirtschaftsvorteile: KI-Innovationen treiben Produktivität, Job-Schaffung in Tech; Nachteile: Höhere Werbekosten belasten KMU, regulatorische Risiken bremsen Innovation. Zukunft: Bis 2026 erwartet Meta Rekorde durch KI-Monetarisierung, Metaverse-Reife und Werbe-Dominanz – ein Sektor-Boom, vergleichbar mit Teslas EV-Disruption.