Peking setzt auf asiatische, afrikanische und lateinamerikanische Exporte: Chancen und Risiken eines geopolitischen Kurswechsels

Chinas wirtschaftliche Richtschnur steht aktuell unter enormem Druck: Nachfrageflaute im Westen, Handelsstreit mit den USA, wachsende Restriktionen im Technologiesektor. Wie kann „Peking“ die konjunkturellen Schwankungen abfangen? Die Antwort liegt zunehmend in einer massiven Stärkung der Exporte nach Asien, Afrika und Lateinamerika. Jüngste Statistiken belegen, dass allein die chinesischen Elektroauto-Produzenten wie BYD und Great Wall in den ersten fünf Monaten 2025 in Brasilien so viele Fahrzeuge absetzten wie nie zuvor. Bedeutet diese Tektonik Börsengewinne für chinesische Export-Champions – oder drohen Rückschläge bei traditionell westorientierten Industrieunternehmen? Welche Branchen stehen vor einem Boom, welche Aktien werden abverkauft?

Globale Diversifikation: Neue Märkte, neues Wachstum

Die jüngsten Ausfuhrzahlen deuten eine strategische Verlagerung an:

• Chinas Exportvolumen nach Afrika stieg im ersten Halbjahr 2025 um 21,4% auf über 103 Milliarden US-Dollar – das größte absolute Wachstum unter allen Regionen.
• Exportströme nach Lateinamerika legten um rund 10% zu, mit Rekordwerten in Ländern wie Brasilien (+25%) und Argentinien (+90%). In Brasilien explodierte der Import chinesischer E-Autos auf über 130.000 Fahrzeuge – zehnmal mehr als im Vorjahr. Hier profitieren vor allem Unternehmen wie BYD, deren lokale Fertigung die Importdynamik zusätzlich befeuert.
• ASEAN-Staaten verzeichneten Zuwächse von knapp 21%. Exporte nach Indonesien schossen um 36,8% und nach Thailand um 27,9% in die Höhe.

Durch die rückläufigen Exporte nach den USA (-10,7%) ergibt sich für viele börsennotierte Exportunternehmen ein hohes Exposure an Schwellenländer. Für Anleger werden diese neuen Märkte damit zunehmend zum Bewertungsfaktor: Wer rechtzeitig in Unternehmen mit global-südlichem Fokus investierte, dürfte von Kurszuwächsen profitieren. Zu den klaren Gewinnern zählen Aktien wie BYD und große Stahl- & Maschinenbauer mit starker Präsenz in Asien und Afrika. Detaillierte Exportdaten für 2025 belegen diese Verschiebung eindrucksvoll.

Produkte und Branchen im Fokus: Elektrifizierung, Infrastruktur, Konsum

Interessant ist der Wandel im Exportmix Chinas:

• Fahrzeuge, vor allem Elektroautos: Brasilien und Mexiko entwickeln sich zu den dynamischsten Märkten für chinesische Fahrzeuge. BYD und Great Wall erhöhen ihre Investitionen vor Ort, um von lokalen Wertschöpfungsketten und Handelsabkommen wie RMB-Bilateralverträgen zu profitieren.
• Industrielle Maschinen und Elektronik: Mexiko und Kolumbien importieren weiterhin große Mengen Industrieausrüstung, Telekommunikationsgeräte und Unterhaltungselektronik aus China.
• Stahl und Baustoffe: Peru erhöht seine Einfuhren chinesischer Stahlprodukte um mehr als 12%, was Infrastrukturprogrammen und Minenexpansion geschuldet ist.
• Kunststoffe und Chemikalien: Märkte wie Panama und Kolumbien dienen als Knotenpunkte für die regionale Weiterverarbeitung und den Export innerhalb Lateinamerikas.

Fallstudien zu Lateinamerika-Exporten bestätigen: Durch maßgeschneiderte Produktlinien sichern sich chinesische Unternehmen Wettbewerbsvorteile gegenüber westlichen Konkurrenten.

Geopolitische Balance: Chancen und Unsicherheiten

Chinas Exporterfolge in der „Globalen Südregion“ sorgen für wachsende Handelsbilanzüberschüsse: Über die Hälfte des chinesischen Exportüberschusses entfällt inzwischen auf Süd-/Südostasien, Lateinamerika und Afrika – mehr als an die USA und Westeuropa zusammen. Die Beziehungen mit diesen Wachstumsmärkten sind politisch oftmals stabiler als mit westlichen Handelspartnern, da sich viele Länder der Belt & Road-Strategie weiterhin verpflichtet fühlen. Gleichzeitig besteht die Gefahr von politischen Spannungen durch Wettbewerbsdruck und wachsendem Handelsungleichgewicht – insbesondere wenn sich die lokalen Volkswirtschaften zu sehr von chinesischen Importen abhängig machen. Daten und Analyse von S&P Global zeigen, dass China inzwischen sechs Mal so viel aus dem Globalen Süden importiert wie aus den USA.

Aktienbewertung: Wer profitiert, wer verliert?

• Kaufen: Aktien von BYD, Great Wall und anderen exportstarken E-Auto- und Maschinenbauunternehmen mit nachgewiesener Präsenz in Afrika, Asien und Lateinamerika.
• Halten: Diversifiziert aufgestellte Konsumgüter- und Elektronikkonzerne, die Absatzmärkte im Westen und Süden parallel bedienen (z.B. Xiaomi, Haier).
• Verkaufen: Aktien von Unternehmen, die hauptsächlich vom Westen abhängig sind oder besonders hohe Zölle auf Schlüsselware zahlen müssen (v.a. im klassischen Textil- und Kunststoffbereich).

Auswirkungen auf die Weltwirtschaft

• Vorteile: Stärkung der Handelsströme unter Schwellenländern; Diversifikation von Lieferketten; Innovationsbeschleunigung im Bereich E-Mobilität, Infrastruktur und Konsumgüter.
• Nachteile: Überschussabhängigkeit einiger Märkte von China, geopolitische Disparitäten, gefährdete lokale Wertschöpfung und erschwerte Marktzugänge für nicht-chinesische Unternehmen.

Prognose: Mittelfristige Entwicklung

Die Verschiebung der chinesischen Exportorientierung dürfte sich weiter verstärken: Schwellenländer bleiben für Peking strategisch relevant, neue Zollschranken im Westen beschleunigen diese Entwicklung. Lokale Fertigungsstätten werden zunehmen, insbesondere im Fahrzeug- und Elektronikbereich. Mögliche Risiken bestehen in der politischen Gegenreaktion von aufstrebenden Märkten, die eine Aufwertung ihrer eigenen Industrien forcieren könnten. Den größten Gewinn verzeichnen Unternehmen mit dynamischer, regional angepasster Expansionsstrategie.

Für Anleger bedeutet das: Investitionen in exportstarke, innovationsgetriebene chinesische Unternehmen mit Fokus auf Asien, Afrika und Lateinamerika bieten mittelfristig das günstigste Chancen-/Risikoprofil. Vorsicht ist bei stark westfokussierten Aktien und Branchen geboten, die kaum Zugang zu sich wandelnden Absatzmärkten haben. Die globale Verschiebung im Welthandel sorgt damit für neue Gewinner und Verlierer an den Börsen.